开源证券：金埔园林（301098）-公司信息更新报告：营收规模有所收缩，转债利息拖累利润

金埔园林(301098) 营收规模有所收缩，转债利息拖累利润，维持“增持”评级 金埔园林发布2024年中期报告，公司实现营业收入、归母净利润4.07亿元/0.25亿元，同比分别减少6.10%、45.67%；毛利率和净利率分别为29.93%、7.35%，同比分别-0.04pct，-4.53pct。净利率下滑的主要原因系可转债摊销利息导致财务费用同比增长196.35%。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.5、0.7、0.8亿元，摊薄后EPS为0.3、0.4、0.5元，当前股价对应PE为21.5、16.4、14.6倍。公司在手订单充足，债务结构稳定，维持“增持”评级。 在手订单总量充足，收入利润有所保障 公司主营业务为工程施工和景观设计，两者合计营收占比达99.92%。公司上半年新签订单50个，共计8.13亿元，其中工程类订单24个，合计8.02亿元，设计类订单26个，合计0.11亿元。截至2024年6月30日，公司累计签约未完成订单126个，共计16.61亿元，在手订单总量充足，未来收入有所保证。 最新债项评级优异，债偿能力持续稳定 公司主体信用跟踪评级等级为A+。截