中泰证券：天孚通信（300394）-Q2业绩超预期，高速率光器件需求放量

天孚通信(300394)公告摘要：公司发布2023年半年度业绩快报，预计2023H1实现营业收入6.6亿元，同比增长15.01%，归母净利润2.34亿元，同比增长35.19%，扣非归母净利为2.25亿元，同比增长45.96%。Q2业绩超预期，盈利能力大幅提升。2023上半年公司实现营收利润较快增长，利润增速明显高于收入增速。单季度看，2023Q2实现营收3.77亿元，同比增27.97%，，环比增长31.36%，归母净利润1.42亿元，同比增57.31%，环比增53.82%，创历史新高，净利率为37.67%，同比提升6.96pct，环比提升5.57pct，盈利能力大幅提升。一方面受益于全球AI+数据中心建设带动光器件产品需求持续稳定增长，尤其AI带动800G需求放量，公司高速率产品增长较快。另一方面，公司外销销售以美元为主，美元汇率波动对公司利润产生了一定的正向影响，同时财务利息收入同比增长以及享受研发费用加计扣除等因素，也对公司业绩产生了正向影响。AI驱动800G需求，光引擎持续放量。ChatGPT引领AI新趋势，谷歌、英伟达等科技巨头开启AI军备竞赛，算力需求和数据流量有望迎来新一轮