天风证券：赛特新材（688398）-盈利能力同环比大幅改善，看好公司成长动能

赛特新材(688398)公司发布23年半年报，23H1收入3.54亿，同比+15.9%；归母净利0.42亿，同比+86.8%；扣非归母净利0.44亿，同比+121.2%。单23q2收入2.01亿，同比+29.8%，环比+31.8%；归母净利0.30亿，同比+164.2%，环比+165.2%；扣非归母净利0.34亿，同比+232.4%，环比+207.4%。收入业绩同环比均快速增长，继续看好公司盈利能力持续改善动能。需求改善+成本压力缓解，23H1收入快速增长，盈利能力大幅改善收入同环比均快速增长，主要源于下游需求释放，公司加大销售力度，产品订单饱和。23H1公司综合毛利率32.1%，同比+8.0pct，单23q2毛利率33.8%，同比+12.2pct，环比+4.0pct。毛利率同环比大幅提升，主要系原辅材料价格及天然气回落，我们判断成本压力缓解后续仍有较好持续性。费用率小幅上行，23H1公司期间费用率14.9%，同比+0.5pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.4/+0.3/-0.4/+0.2pct。23H1归母净利率11.7%，同比+4.5pct，单23q2归母净利率1