财通证券：中芯国际（688981）-收入稳定增长，下游复苏抬头

中芯国际(688981)核心观点事件：公司于8.10晚间发布2023Q2财报，实现营收15.6亿美元，同比-18.0%/环比+6.7%；公司实现毛利3.17亿美元，毛利率20.3%，同比-19.1pcts/环比-0.5pct；公司实现净利润4.64亿美元，同比-26.2%/环比+73.8%。收入增长稳定，稼动率高于业界水准：公司于Q2实现营收15.6亿美元，（指引为15.35-15.64亿美元），贴近指引上部，同比-18.0%/环比+6.7%，主要系Q2晶圆销售量增加所致；毛利率为20.3%（指引为19-21%），略高于指引中部，同比-19.1pcts/环比-0.5pct；产能利用率为78.3%，同比-18.8%/环比+10.2%，主要系12英寸产能需求较为饱满，8英寸客户需求较弱，但高于晶圆厂平均水平；月产能折合成八英寸较第一季度的73.2万片上升到第二季度的75.4万片，总计扩产2.2万片月产能（预估2023年底扩产到约80万片月产能）。智能手机端占比有所回升，中国地区收入持续增加：从下游应用来看，Q2智能手机、物联网、消费电子分别占收入的26.8%、11.9%、26.5%，智能手