国信证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-AK112头对头K药达到优效，有望成为免疫治疗新基石

康方生物(09926) 事项： 康方生物的核心产品PD-1xVEGF双抗依沃西（AK112）在近期取得了一系列重要的研发和监管进展： 1）AK112获得中国药监局批准上市，适应症为联合化疗治疗EGFR-TKI进展的EGFRmnsqNSCLC； 2）AK112在ASCO年会上披露联合化疗治疗EGFR-TKI进展的EGFRmnsqNSCLC的3期临床数据； 3）AK112头对头帕博利珠单抗一线治疗PD-L1表达阳性的NSCLC的注册性临床达到PFS主要临床终点。 国信医药观点：1）AK112在ASCO年会上披露了联合化疗治疗EGFR-TKI治疗进展的EGFRmNSCLC的3期临床数据，与同类疗法相比，AK112的PFS获益较大，且入组患者基线3代EGFR-TKI耐药比例较高，展现出同类最佳的潜力；2）EGFRmNSCLC在中国的患者人群广阔，针对EGFR-TKI治疗进展的患者，目前仅有信迪利单抗的联用方案获批上市，AK112有望凭借优秀的临床数据占据有利的市场地位；3）AK112在PD-L1表达阳性的初治NSCLC患者中对照K药单药达到PFS优效，且在各个亚组疗效分析均显示强阳性结果，成为