浙商证券：国防装备行业周报（2023年9月第3周）：第六届国际直升机博览会举办；期待“十四五”中期订单逐步落地

投资要点【核心组合】中国船舶、中航西飞、航发动力、中船防务、北方导航、内蒙一机、中兵红箭、中直股份、洪都航空、航发控制、中航沈飞、中航光电、复旦微电、中国海防、亚星锚链。【重点股池】中国动力、中无人机、航天彩虹、鸿远电子、中航重机、紫光国微、西部超导、理工导航、中航高科、图南股份、派克新材、中航电子、振华科技、火炬电子、新雷能、宝钛股份、三角防务、高德红外、睿创微纳、晶品特装。【本周观点】（1）第六届中国天津国际直升机博览会于9月14日开幕。本届天津直博会为期4天，参展参演的直升机和无人机共65架。中国陆军共安排14型79架（套）装备参展，包括多型直升机及配套武器平台。其中，将首次展示宽体运输直升机和察打一体无人机。看好直升机龙头中直股份及产业链核心配套公司投资机会。（2）国防军工2023年度策略-内生外延，下游渐强：2023年为“十四五”第三年，“时间过半、任务过半”，国防行业整体趋势向上；后期行业规模效应+精细化管理持续加强，“小核心大协作”为发展趋势；相对上游和中游，下游主机厂业绩弹性更大，推荐下游主机厂及高壁垒、竞争格局好的上中游标的。（3）高景气度相对低估值，国防军工中长期配