国海证券：电投能源（002128）-2024年三季报点评：三季度盈利大幅提升，煤铝电业务稳中有增

电投能源(002128) 事件: 2024年10月23日，电投能源发布2024年三季度报告：2024年Q1-Q3，公司实现营业收入218.1亿元，同比+10.54%；归属于上市公司股东净利润44.00亿元，同比+22.73%；扣非后归属于上市公司股东净利润42.84亿元，同比+22.96%；基本每股收益1.96元/股，同比+17.4%；加权平均ROE13.53%，同比+0.47%。 分季度看，2024年第三季度，营收及利润显著回升，公司实现营业收入 76.83亿元，环比+13.28%，同比+17.81%；实现归属于上市公司股东净利润14.55亿元，环比+45.55%，同比+45.26%；实现扣非后归母净利润14.05亿元，环比+45.58%，同比+46.68%。 投资要点: 煤炭业务：整体盈利稳健，预计Q3销量稳中有增。公司煤炭业务长协比例高，受市场波动影响较小，且露天矿吨开采成本低，煤炭业务稳健性较高。1-9月份规上工业发电量70560亿千瓦时，同比增长5.4%，1-9月份，规上工业原煤产量34.8亿吨，同比增长0.6%，其中7-9月单月同比有所提升。整体看，煤炭行业需求三季度景气有