东吴证券：北京人力（600861）-2023年中报点评：FESCO归母净利5.04亿元，外包业务增长潜力足

北京人力(600861)投资要点北京人力披露2023H1中报业绩：2023年8月28日晚，公司披露2023年中报，北京人力实现收入192亿元，同比+27%，实现归母净利润2.1亿元，同比-6.3%，因公司于2023年5月完成了资产重组，因此此部分业绩包括公司置入资产北京外企的2023H1的归母净利润，保留资产2023年H1归母净利润，以及置出资产2023年Q1归母净利润。2023H1北京外企实现归母净利润5.04亿元。单看置入资产北京外企的经营情况，2023H1，北京外企收入190亿元，同比+28%，归母净利润5.04亿元，同比+40%，拆分来看，2023年Q1北京外企实现了收入91.9亿元，实现归母净利润3.38亿元，单拆出来2023Q2收入98.4亿元，归母净利润1.66亿元。业务拆分来看，2023H1北京外企业务外包收入157.7亿元，人事管理服务收入5.3亿元，薪酬福利服务收入5.78亿元，招聘及灵活用工19.45亿元。重要子公司方面，外企德科上海有限公司2023H1收入83.9亿元，净利润2.3亿元。Q2业绩表现亮眼主要得益于1）传统人事和薪酬管理业务增长稳健，韧性强；2）灵