东吴证券：机械设备行业跟踪周报：持续推荐国内全面复苏的工程机械；建议关注液冷新技术的设备投资机会

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【工程机械】9月国内非挖大幅转正，国内全面开启周期向上 9月国内汽车起重机/履带起重机/随车起重机/塔式起重机销量同比分别+41%/+67%/+30%/-30%，除塔吊以外起重机已经大幅转正，塔吊降幅也继续缩窄，国内已全面开启周期向上。海外方面，短期来看挖机&非挖持续表现优异，全年重视大挖出口占比提升带来的利润弹性；长期看海外市场广阔，2025年起海外开启周期向上，长期仍有市占率大幅提升空间，未来2-3年板块业绩确定性较强。相关标的：三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。 【液冷设备】AI算力CAPEX加速，新技术方向液冷确定受益 液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，同时其能降低数据中心PUE值，满足国家要求。现阶段液冷