国投证券：海信家电（000921）-外销持续景气，收入小幅增长

海信家电(000921)事件：海信家电公布2024年中报。公司2024H1实现收入486.4亿元，YoY+13.3%；实现归母净利润20.2亿元，YoY+34.6%；实现扣非归母净利润17.0亿元，YoY+34.8%。折算2024Q2单季度实现收入251.6亿元，YoY+7.0%；实现归母净利润10.3亿元，YoY+17.3%；实现扣非归母净利润8.7亿元，YoY+16.5%。公司内销收入增速有所放缓，但海外收入维持高增，我们认为公司出口景气有望拉动公司稳健增长。Q2内销增速所有放缓：根据产业在线数据，2024Q1/2024Q2海信日立多联机内销额YoY+8%/-1%；海信家用空调内销量YoY+30%/-2%；海信冰箱内销量YoY+18%/-3%；公司内销整体增速有所放缓。内销方面我们判断：1）受地产行业影响，公司Q2央空内销增速个位数下降。但公司央空业务持续多元化发展，逐步降低地产关联度，长期有望实现高于行业的收入增速；2）受行业景气波动影响，公司家空内销收入个位数下滑；3）冰洗内销仍具韧性，内销仍有个位数增长。Q2外销持续高增：根据产业在线数据，2024Q1/2024Q2海信家用空