华福证券：古井贡酒（000596）-基本面增速亮眼，盈利能力持续提升

古井贡酒(000596) 事件：古井贡酒发布2024年上半年报告，公司24H1实现营业收入138.06亿元，同比+22.07%，实现归属于母公司股东的净利润35.73亿元，同比+28.54%，实现扣非归母净利润35.41亿元，同比+29.64%。根据中报，公司24Q2单季度实现营收55.19亿元，同比+16.79%，归母净利润15.07亿元，同比+24.57%，扣非归母净利润14.91亿元，同比+25.68%。24H1合同负债和其他流动负债合计41.83亿元，对比去年同期下降10.87%。 白酒业务持续扩张，年份原浆维持增速 1）2024年上半年，公司白酒业务实现营收达134.28亿元，同比+22.29%，占比达97.27%，酒店收入0.41亿元，对比去年同期下降5.99%，占比约为0.3%，实现其他收入3.36亿元，对比去年同期增长17.75%，占比约为2.43%。 2）白酒业务按系列划分，上半年年份原浆/古井贡酒/黄鹤楼及其他分别实现营收107.87/12.38/14.03亿元，同比分别+23.12%/+11.47%/+26.58%，毛利率对比去年同期分别+1.16/-3.02/+