信达证券：东方电热（300217）-Q2盈利能力改善，期待预镀镍材料业务进展

东方电热(300217)事件：23H1公司实现营业收入20.46亿元，同比+18.19%，实现归母净利润1.92亿元，同比+31.32%，为业绩预告中枢。Q2公司实现营业收入11.39亿元，同比+15.62%，实现归母净利润1.25亿元，同比+40.79%。多晶硅生产设备订单持续兑现，预镀镍材料暂不及预期。家电PTC：23H1实现营业收入6.27亿元，同比-11.19%，主要受个别客户需求下降以及行业价格年降因素影响。新能源车PTC：23H1实现营业收入1.17亿元，同比+35.83%；新能源装备：23H1新能源装备业务实现营收9.89亿元，同比+105.04%；从订单情况来看，H1公司除了新接多晶硅领域订单10.03亿元，熔盐储能、高炉炼钢加热器等非多晶硅领域新接订单1.8亿元。我们认为未来熔盐储能、高炉炼钢加热器等新产品有望接力多晶硅领域，成为公司重要增长支撑。预镀镍材料：23H1东方九天实现营业收入6479.9万元，同比-27.14%，东方九天业务下滑的主要原因在于消费电子需求恢复缓慢，且4680系列动力电池应用进度低于预期。我们认为随着后续预镀镍材料客户验证的推进，预镀镍业务后