华福证券：电力设备及新能源行业：海风景气度拐点已至，重视当下海风产业链的布局机会

江苏限制性因素解除，海风全面回暖。江苏第一批竞配的3个项目（合计容量2.65GW）受限制性因素影响导致开工建设一再延期是23年海风装机低于预期的核心原因。近日，3个项目（合计容量2.65GW）陆续取得进展（国能龙源射阳100万千瓦项目获核准批复，国信大丰85万千瓦项目进行了海域使用申请公示、三峡大丰80万千瓦项目进行了设备和施工的招标），意味着限制性因素已经完全解除，开工建设在即，江苏的海风迎来全面复苏时期。广东阳江青洲六海上风电项目启动海缆招标，开工在即。市场对于2024年装机需求的担忧在于广东5GW的项目能否解决限制性因素，如期开工建设。从当前来看，青州六由于没有受到航道因素影响，补齐前期的审批手续便可开工建设，根据海缆招标的工期安排来看，2024年底并网的难度不大。而青州五、七和帆石一、二4GW项目明年能否抢在省补退坡前实现全容量并网则要看限制性因素解决时点。截止目前，我们统计到的待开工项目已有14GW，预计自Q4开始，将有大量项目进入到开工建设阶段，2024年有望迎来海上风电开工、交付和装机的大年。我们预计2023年/2024年海上风电装机分别为6.5/13.0GW，同比+26