开源证券：紫金矿业（601899）-公司信息更新报告：铜、金量价齐升，盈利规模稳步抬升

紫金矿业(601899) 紫金矿业发布2024年半年度报告，归母净利同比增长46.42% 公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营业收入1504亿元，同比增长0.06%，归母净利润约150.84亿元，同比增加46.42%，实现扣非归母净利润约154.33亿元，同比增长59.84%。其中，受益于核心产品价格上行及公司积极的成本管控措施，2024Q2公司实现营业收入756.40亿元，同比增长0.33%，实现归母净利润88.24亿元，同比增长81.54%，环比增长40.93%。我们看好铜、金价格中枢持续上行及公司产量稳定释放，且持续的成本管控措施有望增厚整体利润，上调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为325.6/380.6/433.8亿元（2024-2026年前预测值为319.7/367.7/414.0亿元），EPS分别为1.22/1.43/1.63元，当前股价对应PE分别为13.1/11.2/9.8倍，维持“买入”评级。 铜金业务迎量价齐升，成本上升态势得到扼制 产量方面，2024H1公司矿产铜产量同比增长5.3%至51.9万吨，，矿产金产量同比