国联证券：北京人力（600861）-FESCO经营韧性强，外包业务持续发力

北京人力(600861)事件：公司发布2023年半年度报告，2023年上半年上市公司实现营业收入191.82亿元，同比增长26.84%；实现归母净利润2.11亿元，同比下降6.32%；实现扣非归母净利润0.75亿元；同比增长186.38%。其中北京外企于2023年5月置入上市公司主体，因此上市公司利润包含三部分：1）置入资产北京外企2023年上半年归母净利润；2）保留资产（两处物业资产）2023年上半年归母净利润；3）置出资产2023年一季度归母净利润，其中由于实施重大资产重组，置出资产产生的土地增值税等相关税费约1.97亿元。置出资产在置出前以及保留资产的业绩亏损拖累上市公司业绩表现。置入资产FESCO逆势稳健增长，经营韧性强北京外企2023年上半年实现营业收入190.30亿元，同比增长28.16%；实现归母净利润5.04亿元，同比增长39.88%，位于预告中枢（预告归母净利润4.88-5.27亿元）；实现扣非归母净利润3.03亿元，同比增长4.42%，位于预告中枢（预告扣非归母净利润2.98-3.12亿元）。分季度看，23Q1实现营业收入91.95亿元，同比增长22.58%，23Q