天风证券：永鼎股份（600105）-投资收益影响利润，主营业务利润略好于同期

永鼎股份(600105) 投资收益减少致使利润下滑 公司发布24年中报，上半年实现营业收入18.2亿元，同比减少3%，归母净利润3130万元，同比减少22%。2Q单季实现营业收入10亿元，同比增长7%，归母净利润398万元，同比减少75%。公司业绩下滑的主要原因是联营公司东昌投资的投资收益同比减少1049万元；海外工程因孟加拉输变电项目完工结算，利润同比增加，其他板块整体利润同比持平。 主营业务经营稳定，利润略好于上年同期 分产品看：1）汽车线束收入5.07亿元，同比减少25%，但毛利率同比提升3.1个点。运营稳健，公司与更多不同汽车主机厂、零部件厂展开合作。2）光通信收入4.52亿元，毛利率12%；铜导体收入2.31亿元，毛利率13.6%。公司加大拓展运营商与非运营商市场，持续深耕海外市场；激光器芯片有小批量交付；高温超导带材及项目应用收入增加，产业化加速落地。3）海外工程收入5.8亿元，同比增长6%，毛利率同比提升5.6个点至21.9%。当前国际政治经济局势复杂，公司在谨慎稳妥策略基础上适度投标竞标储备项目，稳固并深挖现有市场。 研发投入增加，光通信、超导均有进展 研发费用1.1亿