中原证券：通信行业月报：智能手机市场持续回暖，光模块出口再创新高

投资要点： 通信行业北向资金持仓集中于光模块、运营商、物联网、线缆等板块。2024年6月，通信行业北向资金持股市值占流通市值比为3.27%，环比上升0.70pct；北向资金配置比例为2.12%，环比上升0.58pct。 运营商新兴业务收入保持两位数增长，5G用户数超9亿户。2024年1-5月，电信业务收入累计完成7387亿元，同比增长3.7%；新兴业务收入1851亿元，同比增长12.1%，占电信业务收入的25.1%，促进电信业务收入增长2.8pct。截至2024年5月，三大运营商及中国广电的5G移动电话用户占移动电话用户的51.3%；5月当月DOU达到18.54GB/户·月，同比增长7.4%；1000Mbps及以上接入速率的固网宽带接入用户占总用户数的28.1%。运营商通过组网、安防、云应用等智慧家庭服务，拓展家庭市场业务边界，实现收入增长。 国内智能手机出货量持续回暖。2024年1-5月，国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3%；5G手机出货量为1.02亿部，同比增长20.3%，占同期手机出货量的83.9%；国产品牌手机出货量1.02亿部，同比增长18.8%，占同期手机出货