中邮证券：紫金矿业（601899）-Q2利润历史新高，成本控制能力得到持续验证

紫金矿业(601899) Q2归母净利润为88.24亿元，环比增40.94% 公司于24年8月23日晚发布半年报。2024年上半年实现营收1504亿元，归母净利润151亿元、同比增长46.4%，扣非后归母净利润154.3亿元、同比增长达59.8%。其中，2024年Q2，公司实现归母净利润88.24亿元，环比增40.94%，创造历史最好成绩。 产量：铜金继续保持高增速 2024年H1，公司产量继续保持了高增速，实现矿产铜51.9万吨（42.5权益万吨）、矿产金35.4吨（29.9权益吨）、矿产锌（铅）22.2万吨（权益18.0万吨）、矿产银210.3吨（140.7权益吨），其中矿产铜、金产量同比增长分别为5.3%、9.5%，继续保持了较高增速，量价齐升背景下贡献公司业绩增量。（24H1，公司铜业务毛利占集团毛利的49.1%，黄金业务毛利占集团毛利的28.3%）。 估值提升的底层逻辑，成本控制能力得到持续验证 成本控制是矿山竞争能力的重要体现。2023年以来，紫金矿业加快构建具有紫金特色的全球运营管理体系，攻坚海外项目等重点领域成本控制，“控本”工作逐渐显现出“增效”成果，2024H1，公