中泰证券：通信行业周报：北美云厂资本开支乐观，NV芯片推迟不改需求趋势

投资要点 本周沪深300下跌0.73%，创业板下跌1.28%，其中通信板块下跌0.27%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的123支成分股本周内换手率为1.68%；同期沪深300成份股换手率为0.37%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：ST高鸿（+25.71%）、纵横通信（+14.37%）、广哈通信（+14.00%）、三维通信（11.35%）、ST路通（+10.78%）、；跌幅居前五的公司分别是：中田科技（-5.94%）、*ST九有（-5.22%）、意华股份（-5.02%）、工业富联（-4.98%）、鼎信通讯（-4.59%）。 北美四大云厂公布二季度财报，下半年资本开支有望持续提升。资本开支方面，微软Capex展望乐观，本季度资本开支190亿美元，大幅超出预期150亿美元，云计算和AI基础设施投资持续增加，预计未来保持环比增长；且AI贡献8pct增长，环比略有提升。谷歌24Q2资本支出为131.86亿美元，超过一季度的120亿美元。根据公司24Q1指引，公司会继续增加AI方面的资本开支和研发投入，预计2024年每个季度的资本支出都在120