中泰证券：捷佳伟创（300724）-2023Q2业绩呈现加速趋势，订单处于爆发期

捷佳伟创(300724)投资要点事件：公司发布2023年半年报，上半年实现营收40.83亿元，同比+52.39%，实现归母7.52亿元，同比+48.00%，实现扣非归母6.88亿元，同比+47.08%。业绩呈现逐季加速趋势，2023H1订单爆发，将助力业绩持续高增。（1）成长性：2023H1，公司营收同比增长52.39%，归母同比增长48.00%，其中单二季度营收同比增长63.43%，归母同比增长76.92%，对比一季度，二季度收入和利润均呈现加速增长趋势。此外，2023年二季度末，公司合同负债金额为118.33亿元，较2022年年末增加60.21亿元，同比口径增长217.01%，表明公司订单正迎来爆发式增长（这种增长从2022年3季度已经开始体现，2022Q3、2022Q4、2023Q1、2023Q2合同负债增速分别为27.70%、55.05%、132.08%、217.01%，与TOPcon行业的扩产节奏基本吻合）。我们认为，公司从2022年三季度以来的订单高增长充分证明了我们的推荐逻辑：即在“股权财政”背景下，TOPcon扩产超预期，公司作为TOPcon设备龙头充分受益。（2）盈利