开源证券：新奥股份（600803）-公司信息更新报告：平台交易气成长可期，提高分红重视股东回报

新奥股份(600803) 平台交易气成长可期，提高分红重视股东回报。维持“买入”评级 公司发布2023年报，2023年实现归母净利润70.9亿元，同比+21.34%，实现扣非归母净利润/核心利润24.6/63.8亿元，同比-47.35/+5.12%。单季度来看，公司2023年Q4实现归母净利润39.9亿元，环比343.33%，实现扣非归母净利润/核心利润3.9/17.0亿元，环比-43.48%/+13.21%。2023年公司完成煤炭资产出售并收到相关交易对价，同时子公司衍生品金融工具合约产生的结算损益及计提资产减值损失增加，导致全年及单Q4的归母净利润及扣非归母净利润出现较大差异。公司2023年拟现金分红0.91元/股，其中年度分红0.66元/股，特别分红0.25元/股，彰显公司发展信心，投资价值更加凸显。我们维持2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为68.6/76.8/81.4亿元，同比-3.2%/+11.9%/6.0%，EPS分别为2.21/2.48/2.63元，对应当前股价PE为8.6/7.7/7.3倍。公司天然气全产业链布局，