平安证券：上市银行2024年1季报综述：息差显韧性，关注中期分红进程

平安观点： 42家上市银行2024年1季报披露完毕，24年1季度上市银行实现净利润同比下降0.6%，增速较23年下降2.0pct。个股来看分化持续，部分银行盈利依然保持强劲增长，大中型银行中浦发（YoY+10.0%）、浙商（YoY+5.1%）和平安（YoY+2.3%）增速较快，区域行中增速较快的有杭州（YoY+21.1%）、常熟（YoY+19.8%）、青岛（YoY+18.7%）。 盈利分解：利息收入降幅好于预期，债牛缓释营收压力。从收入端分解来看，24年1季度上市银行营收增速较23年下降0.9个百分点至-1.7%。拆分来看，净利息收入和中收均延续下行趋势，是拖累营收的主要因素：1）1季度上市银行利息净收入同比下降3.0%，主要受LPR调降与重定价影响，但从降幅来看好于预期，尤其大行1季度净利息收入增速降幅出现收窄，我们判断与息差压力的缓和有关；2）手续费方面，1季度上市银行手续费及佣金净收入同比负增10.3%，负增缺口有所扩大，我们认为仍受到零售金融需求修复乏力，基金代销、信用卡等零售中收低迷的持续拖累，叠加银保代销费率的调降使得中收增长压力进一步加大。值得注意的是，受益于债券利率的持