首创证券：温氏股份（300498）-公司简评报告：成本持续优化，经营稳步发展

温氏股份(300498)核心观点公司发布2023年三季报，23Q1-3营业收入646.89亿元，同比+15.80%；归母净利润-45.30亿元，同比-760.77%。对应23Q3营业收入235.00亿元，同比-3.39%；归母净利润1.59亿元，同比-96.22%。23Q3公司整体环比扭亏为盈。养猪业务：养殖成本持续优化，生猪出栏较快增长。23Q1-3公司肉猪累计销量1832.59万头，同比+47.6%，肉猪累计销售收入327.68亿元，同比+29.2%。其中，23Q3单季度公司肉猪累计销量654.03万头，同比+48.2%，环比+5.7%。产能方面，截至23年10月，公司能繁母猪存栏约156万头，后备母猪约60万头，年底能繁母猪有望增加至160万头以上。公司生猪产能支撑未来出栏较快增长，预计23年全年出栏量有望达到2600万头左右，同比增长40%以上，24年有望达到3000万头以上，实现较快增长。公司养殖成本持续改善，Q3肉猪养殖综合成本降至8.1元/斤，季度环比下降0.4元/斤，其中9月已降至7.9元/斤，为23年度最低单月成本。生产指标稳步提升，9月份窝均健仔数为10.9头，PS