开源证券：沪光股份（605333）-中小盘信息更新：本土线束龙头，受益电动化Q1业绩超预期

沪光股份(605333) 2023年营收同比增长22.11%，业绩成功兑现 公司发布2023年年报，营收实现40.03亿元，同比+22.11%；归母净利润实现5409.69万元，同比+32.17%，业绩兑现主要原因如下：新能源汽车渗透率提升对高压线束需求的增加，公司产品结构得到丰富，同时受益于国产替代大势并凭借优秀的行业Know-how积累，公司进入问界、L汽车等自主品牌配套体系，为问界M5/M7/M9等车型供货，公司业绩实现快速增长。结合2023年报以及公司重点客户销量展望，我们上调2024年、2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为4.71/6.21/8.20亿元（原值3.92/5.52亿元），对应EPS分别为1.08/1.42/1.88元/股，当前股价对应2024-2026年的PE分别为25.0/19.0/14.3倍，维持“买入”评级。 2024Q1营收同比高增134.12%，利润扭亏为盈大超预期 公司2024Q1实现营收15.33亿元，同比增长134.12%；归母净利润为1.01亿元，同比高增504.60%，业绩实现超预期增长。同时，公司20