民生证券：杭州银行（600926）-2024年半年报点评：营收增速回升，资产质量优异

杭州银行(600926) 事件：8月28日，杭州银行发布24年中报。24H1累计营收193亿元，YoY+5.4%；归母净利润100.0亿元，YoY+20.1%；不良率0.76%，拨备覆盖率545%。 净利息收入增速回正，营收增速回升。杭州银行24H1营收同比增长5.4%，较24Q1上升1.9pct。拆分营收来看，净利息收入增速回正，中收降幅收窄，其他非息收入延续较快增长。24H1公司净利息收入、中收、其他非息收入同比分别+0.5%、-9.9%、+28.3%，增速较24Q1分别+2.3pct、+6.5pct、-8.0pct，净利息收入增速回升，或主要源于规模稳健增长有效缓冲了息差下行压力。 利润增速保持20%以上。杭州银行24H1归母净利润同比增长20.1%，较24Q1下降1.0pct，延续较高增速。支出端，24H1末成本收入比24.7%，保持在较低水平；减值准备延续少提趋势，24H1资产减值损失同比-26.0%，主要是资金业务板块的减值损失大幅减少。 规模扩张延续高增速。24H1杭州银行总资产、贷款总额、存款总额同比增速分别为13.8%、16.5%、13.7%，较24Q1分别+0.8p