太平洋证券：新能源周报（第50期）：重视格局分化，新技术是抓手

报告摘要行业整体策略：重视格局分化，新技术是抓手根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会（三季度有机会）；新技术、新市场处于重要投资窗口期。电动车与储能产业链核心观点：1）7月电动车龙头销量持续高增，重视后续格局分化。预估7月新能源乘用车厂商批发销量75万辆，同比+34%，环比-1%。其中比亚迪、埃安等9家车企7月共交付41.2万辆，同比+63.23%，环比+6.19%。其中同比增速超过100%的有理想（+228%）、极氪（+140%）、蔚来（+104%），环比增速超过10%的有蔚来（+91%）、小鹏（+28%）、岚图（+13%）、极氪（+13%）。比亚迪7月销量同比+61.3%。2）复合集流体有望加速落地。近日道森研发的“真空磁控溅射一体机”正式签订首批订单合同（约7000万）。在工艺路线方面，目前复合铜箔的生产工艺以“磁控溅射+水介质电镀”为主，复合铝箔以真空蒸镀为主，行业处于从0到1加速落地和产业化的过程。3）重视出口、龙头公司积极变化。雅化集团拿下特斯拉8年长单：将在2023-2030年合计向特斯拉供应20.7万吨-30.1万吨氢氧化锂。孚能