开源证券：钢铁行业周报：2023H2钢材供需结构有望改善，成本下行将驱动优势钢企利润修复

周观点：2023H2钢材供需结构有望改善，成本下行将驱动钢企利润修复供给端，粗钢平控政策落地预期逐渐增强+钢企并购重组，供给侧结构性改革力度加大，对粗钢产量形成有效控制。如落实“平控”政策，预计2023年8-12月全国粗钢产量需要压减量约为1964.7万吨，同比减少4.88%，日均粗钢产量将由目前300万吨左右降至260万吨。需求端，地产利好政策频出叠加供给侧结构性改革，或将出现钢材实质性需求增量+结构性需求增量，钢材需求或将底部修复。我们预计随着城中村改造政策的落实，商品房销售额将逐步回升，从而带动房屋新开工面积回升，用钢需求前景好转。成本端，欧美持续加息下，全球经济面临下行风险，预期铁矿石或面临需求不足，贸易商议价能力变弱，铁矿石价格将承压下行，进而带动钢材成本端回落。我们预计在需求向好的情况下，随着粗钢“平控”政策落地和铁矿石价格逐步回落，有望驱动优势钢企修复利润。建议关注地产政策转向带来的板块预期重建带来的投资机会。受益标的：（1）普钢：宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、南钢股份；（2）特钢：甬金股份、中信特钢、方大特钢、广大特材；（3）管材：友发集团、新兴铸管。周跟踪：本周（7.