财信证券：计算机行业2024年度投资策略：AI浪潮热度不减，关注产业新变革

板块景气度大幅回升，涨幅排名市场第四。今年年初到12月27日，上证指数下跌5.65%，沪深300指数下跌13.83%，创业板指下跌22.88%，申万计算机指数上涨4.60%，领先上证指数10.25个百分点，领先沪深300指数18.43个百分点，在申万一级行业中排名第4位。申万计算机二级子行业指数涨跌互现，其中IT服务指数上涨11.82%，软件开发指数下跌4.69%，计算机设备指数上涨12.70%。细分赛道方面，AI算力（67.23%）、数据中心（40.37%）的涨幅居前，智慧医疗（6.03%）和网络安全（-6.32%）的涨幅靠后。个股方面，共计326只个股中216只上涨，110只下跌，个股涨幅中位数为12.96%。今年计算机板块估值中枢提升显著，进入历史较高区间。至2023年12月27日，申万计算机板块PE（TTM，整体法）为47.74倍，位于最近五年以来61.17%分位；PE（TTM，中位数）为59.85倍，位于最近五年以来65.49%分位。计算机板块相对沪深300的估值（中位数）为3.18倍，高于历史中位数2.04倍。板块利润跌幅大幅收窄，业绩有望逐季回暖。自2022年以来受宏观事