开源证券：金宏气体（688106）-公司信息更新报告：2023年业绩高增长，电子大宗+特气双轮驱动

金宏气体(688106) 2023年业绩高增长，产品结构持续优化，维持“买入”评级 2023年2月25日晚间，公司发布2023年业绩快报。2023年，公司实现营业收入24.27亿元，同比+23.40%；实现归母净利润3.19亿元，同比+39.25%；实现扣非归母净利润2.85亿元，同比+49.22%。单季度，2023Q4公司实现营业收入6.47亿元，同比+22.13%，环比+0.23%；实现归母净利润0.60亿元，同比-0.19%，环比-38.06%；实现扣非归母净利润0.57亿元，同比+15.65%，环比-31.27%。公司盈利能力稳步提升，主要受益于公司加大市场开拓力度产品、产品结构优化叠加公司各项费用放缓等因素。我们持续看好公司电子大宗和电子特气业务快速发展带来的业绩提升，但考虑到新产品、新项目达到稳定盈利需要一定周期，我们调整公司业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.19/4.01/5.00亿元（前值为3.33/4.41/5.73亿元），对应EPS为0.66/0.82/1.03元（前值为0.68/0.91/1.18），当前股价对应PE为30.3/24.2/19.4倍