信达证券：动车组高级修招标亮眼，持续看好设备更新

本期内容提要: 2024年7月制造业PMI为49.4%，前值49.5%，居于荣枯线以下。2024年1-7月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.3%，仍保持较强韧性。7月25日，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》对外发布，文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，支持能源电力、老旧电梯设备更新节能降碳及安全改造、老旧营运船舶及老旧营运货车报废更新、提高农业机械报废更新补贴标准”等。据国铁采购平台8月16日公告，2024年第二批动车组高级修采购项目招标合计472.6组，较第一次招标增长31%。 核心观点：设备更新政策持续出台，轨交设备更新招标超预期，建议关注设备更新受益板块。此外我们认为，在当前经济总量偏弱、出口存在贸易风险状态下，或可重点关注标的有：1）杰瑞股份：我们认为公司订单增速有望环比持续改善，质量提升，伊拉克项目有望贡献更多建设运营阶段业绩，公司目前亦处于汇兑压力逐步递减阶段，看好后续业绩表现。2）陕鼓动力：我们认为随石油化工、煤化工等地方国企项目支撑，海外俄罗斯、尼日利亚订单持续发力，公司订单增速预计