中泰证券：详解平安银行2024中报：净利润同比增+1.9%；调结构继续、中期分红方案落地

平安银行(000001) 投资要点 中报综述： 1、平安银行2024年上半年营收同比-13.0%（1Q24为-14.0%），净利润同比+1.9%（1Q24为2.3%）。营收同比负增的幅度有所放缓，主要源于利息收入和其他非息收入同比增速均向好，而手续费收入负增幅度有所扩大。净利息收入同比-21.6%（1Q24同比-21.7%），息差同比收窄幅度有所缓和，但规模扩张速度同样有所放缓。净非利息收入同比8.0%，主要是其他非息收入的支撑。受居民财富管理配置需求不旺和行业减费让利的影响，手续费延续负增态势，上半年同比-20.6%（1Q24为-19.1%）；在二季度债市表现良好的环境下，其他非息收入延续大幅正增态势，上半年同比+56.7%，与1Q24持平。净利润同比增1.9%（1Q24同比+2.3%），拨备计提力度环比有所加强。 2、单季净利息收入环比-4.9%，资产端收益率继续下行，负债成本也有明显改善。2024上半年单季净利息收入环比-4.9%，单季年化净息差环比下降10bp至1.91%。资产端来看，自身主动调结构叠加实体需求不足，资产端收益率环比下行19bp至4.06%；负债端来看，个人活期