国联证券：江阴银行（002807）-降本增效支撑息差逆势提升

江阴银行(002807)事件：江阴银行发布2023年半年度业绩，上半年实现营业收入20.61亿元，同比+1.25%，归母净利润6.56亿元，同比+14.23%。年化ROE为9.09%，较一季度+0.50PCT。拨备反哺与生息资产规模扩张支撑业绩从单季度来看，江阴银行23Q2实现营收、归母净利润分别为10.25、3.46亿元，同比-1.42%，+15.57%。从收入结构来看，23Q2营收主要由其他非息收入支撑，利息净收入、中收、其他非息净收入分别同比-6.68%，-12.80%、+19.55%。从业绩归因来看，上半年净利润增长主要受益于拨备反哺、生息资产规模扩张以及营业外净收入。其中营业外收入23H1为1.49亿元，同比+4928.17%，主要系当期预计负债转回。负债端成本改善支撑息差逆势提升截至23H1末，江阴银行总资产规模、贷款余额分别达到1759.70、1119.21亿元，较期初分别+4.28%、+8.53%，增速较一季度-0.14PCT、+3.53PCT。从信贷结构来看，23Q2新增信贷36.44亿元，同比多增6.19亿元。新增信贷主要集中在对公端。23Q2新增贷款中对公、零售、