西南证券：欧普照明（603515）-收入稳健增长，盈利显著提升

欧普照明(603515)事件：公司发布2023年半年报，上半年实现收入35.4亿元，同比增长5.5%；归母净利润4亿元，同比增长36.8%。单季度来看，Q2公司实现营收20.4亿元，同比增长7.2％；归母净利润3亿元，同比增长33.6%。收入稳健增长。分渠道来看，1）家居业务方面，公司聚焦TOP卓越经销商标杆门店的打造，进一步提升其竞争力，其中TOP门店单店产出提升近30%。在国内一系列促进家居消费、房地产回暖的政策驱动下，预期公司家居业务实现稳健增长。2）受益于在商照领域丰富的行业照明解决方案及项目服务经验，公司商照业务在2023年上半年实现快速增长。截止报告期末，公司斩获包括航运大厦、智能化工厂、汽车智能网联科技产业园等多项标杆项目。3）电商业务方面，公司不断优化产品结构，提升投入产出效率，推进高质量转型。2023年上半年，线上核心产品的智能化占比超过40%，智能产品销售进一步增长。4）海外业务方面，公司聚焦重点市场开拓，并持续优化渠道布局，保持了营利双增的良好势头。一方面，公司将自有智能照明解决方案推广出海，在中东及东南亚等重点国家建设智能样板店；另一方面，公司聚焦海外核心经销商