中国银河：机械设备行业行业周报：张江具身智能大会召开，5月PMI49.5%

核心观点 市场行情回顾：上周机械设备指数下跌0.43%，沪深300指数下跌1.08%，创业板指下跌1.40%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第21位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）31.0倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是油气开发设备、检测服务、航运装备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是风电设备、机床工具、工程机械。 周关注：张江具身智能大会召开，5月PMI49.5% 【人形机器人】5月29日，2025张江具身智能开发者大会召开。大会期间，银河通用官宣“人形机器人智慧药房解决方案”正式落地应用，目前已获得100家门店订单，计划于年底前实现在全国范围内投用；国地中心联合复旦大学发布全球首款生成式人形机器人运动大模型“龙跃”；智元远征A2人形机器人获得全球首张人形机器人CR认证证书。我们认为，人形机器人量产有望加速，一方面建议关注特斯拉产品方案边际变化领域相关企业，如传感器、减重材料等，一方面建议关注T链确定性强的标的，如总成厂商-三花智控、拓普集团，减速器-绿的谐波/丰立智能，丝杠-贝斯特/北特科技/五洲新春/震裕科技，灵巧手-鸣志电器/兆威机电。同时，宇树科技机器人出圈