中银证券：建材行业周报：利好政策接连出台，市场预期或逐渐稳定

本周政策频出，降准降息、央企市值管理、住建部要求各地满足不同所有制房企合理融资需求、重庆调整房产税政策、广州放松120平以上房屋的限购政策。政策宽松环境持续概率较大，地产链预期或逐渐稳定。核心观点①政策宽松持续，地产链后周期预期或能稳定。在住建部充分赋予城市房地产调控自主权各城市可以因地制宜调整房地产政策的背景下，重庆、广州分别对房产税政策与限购进行了放松，其中广州对120平以上的房子取消限购，已有房屋被挂牌销售或在出租时，不计入套数。广州的限购放开或是一线城市解除限购的重要信号，后续北京上海若跟进放宽限购，则是地产产业链的重要政策拐点。中央层面保持有力的货币政策，央行计划降准50bp释放万亿流动性，并下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点。我们认为较宽松的地产政策环境将在2024年得到延续，地产销售信心或将逐渐稳定，地产链或将温和触底，随后或有向上反弹机会。②保交楼交付率已76%，2024年或可关注新开工弹性。根据房天下数据，2023年，全国350万套“保交楼”项目中，已顺利交付268万套，交付率超76%。保交楼项目顺利交付或将增强居民购房信心，摆脱“烂尾预期”，从而带动销售