民生证券：电子行业周报：AI终端新趋势：散热、耳机、AR

市场回顾 最近一周（7月1日-7月5日）电子板块涨跌幅为-3.03%，相对沪深300涨跌幅-2.15pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体材料-0.86%，半导体设备-1.50%，面板-1.68%，PCB-2.27%，集成电路-2.95%，消费电子组件-3.24%，消费电子设备-3.49%，LED-3.70%，安防-3.97%，分立器件-4.11%，其他电子零组件Ⅲ-4.52%，显示零组-4.97%，被动元件-5.34%。 行业要闻 1、AI终端散热成刚需，关注赛道新“玩家”。由于大模型的本地化运行对计算资源和存储空间的需求，处理器和存储芯片的功耗会显著增加，对AI终端的功耗管理、散热效率提出了新的挑战，推动散热材料升级。手机中最常用的散热材料为石墨散热膜和VC均热板，AI手机石墨层或需要增厚、材料升级，带动价值量提升，此外亦有可能加速VC均热板方案渗透。 2、Airpods搭配传感器，声学创新不止。据彭博社记者MarkGurman等报道，苹果正规划一款配备摄像头的AirPods，其中镜头用来收集周身信息，同时可能通过AI处理数据完成优化。一份来自苹果的专利文件“US114320