民生证券：河钢资源（000923）-2023年半年报点评：铜二期产能即将释放，利息收入大幅增加

河钢资源(000923)事件概述：公司发布2023年半年报：2023H1，公司实现营收23.62亿元，同比减少15.6%；归母净利润3.81亿元，同比减少12.7%；扣非归母净利3.83亿元，同比减少12.2%。2023Q2，公司实现营收12.22亿元，同比减少0%、环比增长7.2%；归母净利润1.93亿元，同比增长29.3%、环比增长3%；扣非归母净利1.96亿元，同比增长31%、环比增长4.4%。点评：产品销量不及预期，利息收入大幅增加①量：H1公司销量小幅下降。2023H1公司磁铁矿销量273.57万吨，同比下降28.57%；金属铜2023H1销量为0.99万吨，同比增加12.5%；蛭石2023H1销量为6.93万吨，同比下降16.71%。②价：商品价格同比回落，公司毛利率小幅降低。2023H1，我国铁矿进口均价为114.5美元/吨，同比下降10.3%。铜价现货合约半年均价为67,878.58元/吨，同比下降5.58%。公司2023H1毛利率为58.82%，同比减少8.66pct。2023Q2，公司毛利率为58.16%，同比减少2.3pct，环比减少1.36pct。③H1公司财务