中邮证券：航天智造（300446）-主业保持快速增长，资产注入可期

航天智造(300446) 事件 10月23日，航天智造发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营业收入54.96亿元，同比增长30%，实现归母净利润5.36亿元同比增长121%。 点评 1、汽车零部件业务快速增长带动公司前三季度业绩提升。2024年前三季度，公司实现营业收入54.96亿元，同比增长30%，主要由汽车零部件业务收入增加驱动；整体毛利率为21.09%，较去年同期提升0.29个百分点，盈利能力有所提升；实现归母净利润5.36亿元，同比增长121%，保持快速增长。 2、公司持续加大新能源汽车市场开拓力度，收入增速高于行业增速，在规模效应带动下，航天模塑净利率持续提升。子公司航天模塑已基本实现国内主流车企全覆盖，已形成较为完善的国内产业布局，具备产业集群优势，具备与主机厂进行多类大型总成同步开发的能力。受益于汽车行业较好发展态势，叠加公司持续加大新能源汽车市场开拓，公司收入保持较快增长。我们认为，随着公司向智能座舱不断拓展，单车价值量有望持续提升，公司业绩有望保持较快增长。 3、保障能源安全，加大油气资源勘探开发和增储上产力度，航天能源射孔器材业务前景广阔。油气安全是能