开源证券：威迈斯（688612）-公司信息更新报告：业绩稳健增长，车载电源龙头地位稳固

威迈斯(688612)2023年前三季度业绩稳健增长公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收35.93亿元，同比+40.55%，实现归母净利润2.88亿元，同比+33.97%，实现扣非归母净利2.65亿元，同比+40.65%。其中2023Q3实现营收13.39亿元，同比+27.02%，环比+10.61%，实现归母净利润0.76亿元，同比-15.40%，环比-38.35%，实现扣非归母净利0.74亿元，同比+6.35%，环比-37.21%。公司是车载电源第三方供应商龙头，800V及海外进展领先行业，我们维持原有盈利预测预计公司2023-2025年营业收入分别为52.10、68.42、88.42亿元，归母净利润分别为4.97、6.57、8.26亿元，EPS为1.18、1.56、1.96元/股，当前股价对应PE分别为32.6、24.6、19.6倍，维持“买入”评级。利润率有所波动，短期不利因素有望逐步消除2023Q3公司整体毛利率与净利率分别为18.03%与5.67%，分别环比-2.04/-4.33pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为2.45%/2.76%/6.47%/0.