浙商证券：23Q4消费电子行业投资策略：23Q3报表实质改善，AI PC、XR有望带动2024年进一步回暖

投资要点9月华为发布Mate60系列以来，手机销量持续超预期，相关产业链的备货带动消费电子行业景气回暖。从三季度财报数据来看，以华为链为主的大多数消费电子23Q3报告改善明显，如光弘科技、赛微电子、水晶光电等。展望后续，华为仍有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力，同时，AIPC新产品渗透率快速提升、AR/XR销量反弹，有望进一步带动2024年消费电子行业景气度。华为新机发售口碑与销量持续攀升，带动消费电子产业链拉货。9月25日，华为在秋季新品发布会上，正式公布了华为Mate60系列新机型。随着越来越多的消费者上手体验，华为Mate60系列的口碑与销量持续攀升。根据IT之家援引《日经亚洲》相关报道，华为将智能手机2024年出货量目标定为6000万台至7000万台，相比2022年3000万台的出货量大幅提升。根据BCI数据，华为在新机发布后，销量持续攀升，W40（10.2-10.8）的周度销量数据达到110.4万部，超过苹果99万部，成为最为畅销的手机品牌。销量的持续增长也带动了消费电子的行业景气度改善，产业链相关标的如光弘科技、欧菲光等业绩改善较为明显。23Q3电子各子行业经营