招商证券(香港)：全球人工智能/机器人：行业密集利好来袭，看好头部领先公司

优必选中标车企大单增强工业场景落地优势，智元宇树中标中国移动体现行业商业化加速，央企国企助力人形机器人落地形成示范效应 国内龙头在资本市场突破彰显政策高度扶持，海外特斯拉加快第三代研发 人形整机看好优必选/特斯拉/上纬新材（智元），协作机器人看好越疆。机器人零部件关注敏实集团，泛机器人供应商看好地平线/禾赛科技/速腾聚创 优必选斩获车厂大单，智元宇树中标中国移动，人形商业化加速 7月18日，优必选中标觅亿汽车9,051万元项目，预计交付超百台WalkerS2，创行业单笔订单金额与规模新高，加速人形机器人落地工厂。7月12日，智元、宇树中标中国移动旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单，智元供应全尺寸人形双足机器人，预算为7,800万元。宇树中标小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4,605万元。点评：1）估计优必选中标的机器人为WalkerS2，在汽车产业链工厂担任搬运等工作，是4月在东风柳汽部署WalkerS1后重大进展，此将加强公司在工业场景落地的领先优势。预计优必选今年工业类机器人交付超过500台。此外，教育类机器人全年订单预计超300台。优必选WalkerS2落地全