×
img

国信证券:天岳先进(688234)-3Q24毛利率环比提升8.66pct,8英寸衬底占据先发优势

发布者:wx****87
2024-11-06
461 KB 5 页
半导体 国信证券
文件列表:
国信证券:天岳先进(688234)-3Q24毛利率环比提升8.66pct,8英寸衬底占据先发优势.pdf
下载文档
天岳先进(688234) 核心观点 三季度毛利率环比增加8.66pct。公司主要产品为碳化硅衬底,前三季度实现营收12.8亿元(YoY+55.3%),扣非归母净利润1.35亿元(YoY+219%),毛利率25.78%(YoY+11.01pct);其中3Q24单季度实现营收3.69亿元(YoY-4.6%,QoQ-24.1%),受部分发出商品尚未确认影响环比回落,但发出商品金额仍同比增加;扣非归母净利润0.39亿元(同比扭亏,QoQ-25.5%),毛利率32.63%(YoY+13.94pct,QoQ+8.66pct),产品结构持续优化。 导电衬底客户覆盖全球头部企业,客户壁垒逐步形成。公司在缺货时导入国际头部英飞凌、博世等公司,客户已覆盖超一半的全球前十功率半导体企业;截至1H24,公司与英飞凌、博世签署了新的长期合作协议。根据英飞凌此前公告,公司向其提供6英寸导电型衬底和晶棒,预计占英飞凌需求的两位数水平并供应8英寸衬底。日本客户方面,日本子公司SICCGLOBAL株式会社1H24已实现收入2922万元,净利润93万元。 临港工厂交付能力持续优化,客户与技术提升进入正向循环。得益于上海工

加载中...

已阅读到文档的结尾了

下载文档

网友评论>