中原证券：中国船舶（600150）-三季报点评：三季报扣非大幅盈利，静待毛利率改善

中国船舶(600150) 投资要点： 中国船舶公布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入561.69亿元，同比增长13.1%；完成归母净利润22.71亿元，同比下降11.3%。 三季报营收稳健增长，扣非大幅盈利，盈利修复持续 公司前三季度实现营业收入561.69亿元，同比增长13.12%；归母净利润22.71亿元，同比下降11.35%；其中，第三季度实现营业收入201.52亿元，同比增长5.35%；归母净利润8.58亿元，同比下降57.26%。 公司归母净利润同比下滑主要原因是去年前三季度公司全资子公司外高桥造船处置海工平台产生非货币性资产交换损益25.21亿元，剔除该事项的影响，公司前三季度归母净利润同比增长5,530.70%。第三季度规模净利润下滑主要原因也是如此，公司2023年第三季度确认了外高桥造船处置海工平台产生非货币性资产交换损益19.87亿元，剔除该事项的影响，公司第三季度单季度归母净利润同比增长3,918.42%，扣非净利润由负转正。 2024年上半年公司共承接民品船舶订单109艘/855.77万载重吨/684.25亿元，吨位数同比增长38.21%；新接船舶订单中绿