源达信息：半导体行业动态追踪：国产替代加速，关注半导体投资机会

投资要点 关税反制，美系IDM厂商受冲击 4月11日，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地认定规则的紧急通知“，“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。该规定发布前，美国流片生产的半导体若在东南亚或中国封装测试，原产地可按照“封装地”认定，但明确原产地按“流片地”后，美系IDM厂商价格竞争力下降，包含CPU厂商英特尔、模拟厂商ADI和德州仪器、射频厂商Qorvo、存储厂商美光科技、功率厂商安森美半导体等。涉及的产品类型主要为CPU、GPU、存储芯片，以及采用成熟制程的模拟、射频、MCU、接口芯片、CIS、功率器件等。 国内相关品类公司有望受益 进口芯片价格的大幅上涨会使得国内客户的采购成本大幅上升，国产同类型芯片的性价比凸显。同时，出于供应链安全的考虑，国产替代的意愿也会进一步增强，为相对应的国产品类公司带来份额提升机遇，尤其是国内成熟制程产品或将受益于关税新政，份额具有提升空间且行业存在潜在涨价可能。 国内晶圆代工厂，国产设备、材料有望受益 海外厂商有望推行localforlocal政策，以规避中国关税影响，中国大陆的晶圆代工厂