开源证券：华天科技（002185）-公司信息更新报告：2024Q1业绩同比高增，产能加速落地助力长期发展

华天科技(002185) 公司2024Q1业绩同比增长显著，毛利率持续改善，维持“买入”评级 公司发布2024年一季报，公司2024Q1实现营业收入31.06亿元，同比+38.72%，环比-3.83%；归母净利润0.57亿元，同比+1.63亿元，环比-60.24%；扣非净利润-0.77亿元，同比+1.05亿元，环比-0.57亿元；毛利率8.52%，同比+4.53pcts，环比-1.36pcts；净利率1.84%，同比+6.59pcts，环比-2.61pcts。随着封测行业周期逐步复苏，公司稼动率有望持续提升，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为6.64/10.30/15.37亿元，EPS为0.21/0.32/0.48元，当前股价对应PE为39.3/25.3/17.0倍，维持“买入”评级。 控股股东增持公司股份，彰显长期发展信心 据公司公告，截至2024年4月23日，公司控股股东华天电子集团以自筹资金通过集中竞价方式完成增持公司约0.21亿股，占公司股份总数0.66%，增持金额合计1.62亿元。华天电子集团增持公司股份，表明公司未来持续稳定