国联证券：金诚信（603979）-借助矿服优势，布局矿山弹性

金诚信(603979)事件：金诚信拟新设境外全资子公司，以1美元价格收购KBI持有的LCML（拥有Lubambe铜矿）80%股权，并以1美元价格收购LCHL（LCHL持有KBI100%股权）向LCML提供的8.57亿美元贷款所形成的债权。若本次交易顺利完成，金诚信将拥有Lubambe铜矿80%的权益。项目资源储备丰富，技术问题导致无法投产赞比亚是非洲矿业大国，技术和人才储备丰富。Lubambe铜矿位于赞比亚铜带省，公路交通较好。Lubambe铜矿采矿证有效期至2033年4月，截至2023年9月，铜矿资源量8660万吨，铜品位1.95%﹑酸溶铜0.35%。矿山设计年井下采矿250万吨，至今未达产。根据模拟财报，2023年前三季度LCML实现营业收入0.9亿美元，净利润-0.6亿美元，处于资不抵债的状态。凭借技术优势成为业主，采选技改促进项目达产公司自2017年开始承接该矿山井下矿服业务，目前正在履行南翼井下开拓合同，对矿山情况了解。收购完成后，公司将对该矿山采选方案及技术指标技改促进项目达产。根据可研报告，Lubambe铜矿项目将于2028年达产，年平均铜金属产量3.25万吨，吨铜现金成