开源证券：中煤能源（601898）-公司信息更新报告：2023年煤炭产销大幅增长，估值及分红有望提升

中煤能源(601898)2023年煤炭产销大幅增长，估值及分红有望提升，维持“买入”评级2024年1月中旬，中煤能源发布2023年12月月报，至此全年月报发布完毕。2023年公司商品煤、煤化工产品产销量均实现增长，2022年公司大幅计提资产减值准备88亿元后（占2022年归母净利润的48.3%，远高于2019-2021年14.3%的平均水平），公司资产质量得以夯实，预计2023年业绩有望实现正增长。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年实现归母净利润220.6/239.4/258.6亿元，同比增长20.9%/8.5%/8.0%，EPS分别为1.66/1.81/1.95元，当前股价对应PE为5.3/4.9/4.5倍。随着煤炭价格逐渐趋稳，公司业绩稳定性也将提升，此外公司在建煤矿及煤化工项目陆续投产、分红比例有望提升，预计公司同样将获得估值提升。维持“买入”评级。2023年商品煤产销量同比大增，化工品亦有不同程度增长（1）煤炭业务：产量方面，2023年公司商品煤产量13422万吨，同比+12.6%，其中12月商品煤产量1081万吨，同比+22.4%，环比-3%。销量方面，2023年