申港证券：仲景食品（300908）-三季报点评：盈利水平波动，关注行业复苏

仲景食品(300908) 事件： 公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入8.39亿元、同比增长14.21%，归母净利润1.49亿元、同比增长6.57%，扣非归母净利润1.45亿元、同比增长10.51%。其中Q3营收3.01亿元、同比增长9.57%，归母净利润0.49亿元、同比下降2.97%，扣非归母净利润0.47亿元、同比增长0.14%。业绩略低于我们此前预期。 投资摘要： 三季度毛利率同比/环比小幅下降、销售费用率同比/环比下降，三季度归母净利润率同比/环比下降。公司24Q3毛利率为40.94%，季度同比/环比分别降低2.22/2.05个百分点，预计主要影响因素为3季度部分原料生产成本同环比或有所回升，上半年香菇价格上升趋势或延续，另外货折及产品结构或也对毛利率形成影响。24Q3销售费用率同比/环比分别下降0.75/0.38个百分点，24Q3管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比下降0.19/下降0.06/升高0.74个百分点，公司24Q3归母净利润率同比降低2.10个百分点，环比24Q2下降2.46个百分点。24Q3扣非归母净利润同比增长0.14%，公司非经常性损益同比