太平洋证券：美的集团：2024Q2龙头业绩快速提升，海外表现强劲

美的集团(000333) 事件：2024年8月19日，美的集团发布2024年半年报。2024H1公司实现总营收2181.22亿元（同比+10.28%），归母净利润208.04亿元（同比+14.11%）。单季度来看，2024Q2公司总营收1116.39亿元（同比+10.36%），归母净利润118.04亿元（同比+15.84%）。 收入端：2024H1新能源与工业技术收入快增，海外增长提速。1）分业务：2024H1公司智能家居/新能源及工业技术/智能建筑科技/机器人与自动化收入分别为1476/171/157/139亿元，分别同比+11/+26/+6/-9%，其中新能源及工业技术取得较快增长，智能建筑科技因部分国家热泵补贴政策变动及欧洲能源价格持续下降故收入增速减缓，除热泵外其他品类同比+18%；2）分地区：2024H1公司国内/国外收入分别为1261.98/910.76亿元，分别同比+8.37/13.09%，外销表现更优，海外制造布局持续拓展，本土化运营不断强化。 盈利端：2024Q2盈利能力稳健提升，费用端投入增加利好长期。1）毛利率：2024Q2公司毛利率26.88%，同比+0.50p