上海证券：建筑材料行业周报：城中村改造等政策渐次落地，利好消费建材投资机会

核心观点7月21日国常会审议通过推进城中村改造指导意见，利好消费建材投资机会。按照住建部2021年数据，全国共有19个城市满足此次《意见》范围，合计涉及人口数量超2亿人。我们认为此次城中村改造与以往的地产政策可能有较大不同。一方面，随着房地产投资增速的不断下降，我们认为未来可能围绕城市更新展开，房地产可能将从以往的增量转向存量。一方面，根据2021年住建部发布的《关于在实施城市更新行动中防止大拆大建问题的通知》来看，我们认为此次可能不会采取之前棚改的操作方式。若以城市更新来看，我们认为未来可能涉及到包括外立面保温、污水管道改造和防水处理等方面，将拉动消费建材需求。商务部等13部门发文关于促进家居消费若干措施的通知，促家居消费政策落地。此次政策重点围绕家电、家具、家纺、家装等重点消费领域。针对建材家居，提高家居适老化水平、支持旧房装修、促进农村家居消费等。可以看到，此次政策一方面从供给端发力，培育供应链和提升产品供给质量；另一方面挖掘消费潜力和场景，通过旧房等二次装修和促进农村家居消费，挖潜消费需求。行业重点数据跟踪：水泥：本周水泥市场需求延续弱势，价格持续下跌，但环比跌幅较上周有所缩小